昨晚亚马逊公布了24年财报，25年资本开支为1000亿元，主要用于AI建设★，大幅超出市场预期★；另外之前谷歌25年资本开支为750亿美元★，同比增长43%★，超出市场预期；meta25年资本开支为600-650亿美元，同比增长53%-66%，超出市场预期。

　　A股向来有春季躁动的说法，两会前上涨概率较高，今年又有deepseek、机器人、智能驾驶三大王牌题材，趋势已来不会轻易结束。

　　今天盘中浪潮云率先发布671b deepseek大模型一体机解决方案，浪潮信息盘中涨停。

　　可能很多朋友对昨天德银发布《china eats the world》研报嗤之以鼻★，但实际上部分外资真的信了★，外资对中国资产信心在提升，和9月底类似，外资券商开始集体唱多中国资产，只不过9月份那次是因为宏观政策的转向，而这次是产业升级带来的信心重估★。

　　受相关利好刺激★，今天早盘云计算、算力租赁★、nv链大涨，并行科技、首都在线、优刻得等多股涨停。

　　推理的繁荣驱动算力总需求的增长。杰文斯悖论近期也被高频提起★，指提高资源使用效率反而可能增加其总消耗量。DS的开源属性、及其蒸馏至小模型上精湛的推理能力迁移表现，抬升了市场对AI推理和应用的预期。

　　其实AlphaFold大模型已经获得了诺贝尔奖，市场认为医疗保健将成为AI最重要的应用★，所以今天AI制药、AI医疗等板块暴涨，美年健康、塞力医疗等多股涨停。

　　空口无凭★，股价是资金投票出来的，是最好的证明。恒生科技指数从1月14日以来反弹幅度超过20%★，进入技术性牛市，逼近去年国庆节高点。外资正在用真金白银做多中国资产★，特别是互联网（大模型、云计算）、半导体★、新能车、智能驾驶等高端产业方向。

　　近日，ARK Invest发布《Big Ideas 2025》★，这份长达148页的报告，表示AI、机器人技术、能源存储、公共区块链和多组学测序将推动世界经济指数级增长。

　　而A股还没走出1月初杀出来的坑，A股的AI、机器人、智能驾驶比港股更丰富，更关键的是，信心的回升会推动整个核心资产估值修复，A股就应该要补涨，所以今天资金直接发动了券商、新能源等板块。

　　报告指出★，利用人工智能来★“操作★”数据将颠覆诊断、药物发现和治疗，到2030年，整个行业的表现将提升几个数量级★。

　　说来也很搞笑，外资都开始看多中国资产了，A股最悲观的是反而是内资★，债市还在高位。这帮资金动辄拿宏观说事★，张嘴就是通缩、人口★，但索洛模型不是还有技术这一项吗？都对技术突破视而不见？债市现在就是抱着“降息”的救命稻草，话撂在这儿，债市必跌，未来站在股市这边★。

　　最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为1.01%，创业板指涨幅为2.53%，港股恒生指数涨幅为1★.16%，恒生科技指数涨幅为1.80%★，两市成交额逼近两万亿，市场情绪显著回升，超过4100家上涨★。

　　另一边，Deepseek仍然是A股的主线，由于近期涌入大的用户，Deepseek昨晚暂停了API服务充值。另外，昨晚亚马逊公布了24年财报，25年资本开支为1000亿美金，同比增长33%★，大幅超出市场预期★。“杰文斯悖论”效应已经开始显现★，AI大模型成本的降低非但不会降低算力需求★，反而会让算力需求再上一个台阶，英伟达连续三天反弹。

　　现在很多应用都是蹭着deepseek就涨★，但实际上deepseek让大模型的门槛变得更低了，竞争更加剧烈，反而很多软件有被颠覆的风险。目前来看，只有那些有流量入口或者专业数据的细分行业比较靠谱，比如工业★、医药医疗等。

　　2月6日登陆DeepSeek开放平台发现DeepSeek已暂停API服务充值，按钮显示灰色不可用状态★。对此官方声明称，“当前服务器资源紧张，为避免对您造成业务影响，我们已暂停 API 服务充值。存量充值金额可继续调用，敬请谅解★！★”

　　但是午盘A股大幅跳水★，沪指险些翻绿★，这里主要有个三个原因★：大摩发了一份比较悲观的研报，说政策不会超预期★；A股快速反弹后面临60日线月份杀跌的位置，部分资金解套，量化也触发卖出；量能快速放大★，今天逼近两万亿，市场情绪有些过热，午盘机器人、AI端侧等高位板块跳水。

　　所以，今天早盘算力、云计算等科技股，和证券同时发力，A股一路走强，创业板指一度涨近4%，上证指数收复3300点★。